O tamanho da posição ideal reduz o risco Determinar o quanto de uma moeda, estoque ou commodity para se acumular em um comércio é um aspecto frequentemente negligenciado da negociação. Os comerciantes freqüentemente tomam um tamanho de posição aleatória que podem tomar mais se tiverem certeza de um comércio, ou podem demorar menos se se sentirem indignados. Estas não são formas válidas de determinar o tamanho da posição. Um comerciante também não deve ter um tamanho de posição definido para todas as circunstâncias. Muitos comerciantes tomam o mesmo tamanho de posição, independentemente de como o comércio se configura, e este estilo de negociação provavelmente levará a um desempenho inferior ao longo prazo. O que afeta o tamanho da posição Vamos ver como o tamanho da posição deveria ser efetivamente determinado. A primeira coisa que precisamos saber antes de poder determinar o tamanho da posição é o nível de parada para o comércio. As paradas não devem ser definidas em níveis aleatórios. Uma parada precisa ser colocada em um nível lógico, onde informará ao comerciante que eles estavam errados sobre a direção do comércio. Não queremos fazer uma parada onde possa ser facilmente desencadeada por movimentos normais no mercado. (Saiba mais em 4 fatores que formam tendências do mercado.) Uma vez que temos um nível de parada, agora sabemos o risco. Por exemplo, se sabemos que a nossa parada é de 50 pips (ou assume 50 centavos em estoque ou commodity) a partir do nosso preço de entrada, agora podemos começar a determinar o tamanho da nossa posição. A próxima coisa que precisamos verificar é o tamanho da nossa conta. Se tivermos uma pequena conta, devemos arriscar um máximo de 1-3 da nossa conta em um comércio. A porcentagem da conta que estamos dispostos a arriscar é muitas vezes mal interpretada, então vamos ver um cenário. Suponha que um comerciante tenha uma conta comercial 5000. Se o comerciante arriscar 1 de sua conta em um comércio, isso significa que o comerciante pode perder 50 em um comércio, o que significa que eles podem levar um mini lote para o comércio descrito. Se os comerciantes param o nível, então o comerciante perderá 50 pips em um lote mínimo, ou 50. Se o comerciante usar um nível de risco 3, ele ou ela pode perder 150 (o que é 3 da sua conta), o que significa Com um nível de parada de 50 pips, ele ou ela pode pegar 3 mini-lotes. Se o comerciante for parado. Eles terão perdido 50 pips em 3 mini lotes, ou 150. (Saiba mais sobre a implementação de paradas apropriadas em nosso artigo, um método lógico de parada de colocação.) Nos mercados de ações, arriscar 1 de sua conta no comércio significaria um comerciante Poderia levar 100 partes com um nível de parada de 50 centavos. Se a parada for atingida, isso significaria que 50 ou 1 da conta total foram perdidos no comércio. O risco para o comércio foi contido em uma pequena porcentagem da conta e o tamanho da posição otimizado para esse risco. Técnicas alternativas de dimensionamento de posição Para contas maiores, existem algumas alternativas que também podem ser usadas para determinar o tamanho da posição. Uma pessoa que comercializa uma conta de 500.000 ou 1.000.000 pode nem sempre querer arriscar 5.000 ou mais (1 de 500.000) em cada comércio. Eles têm muitas posições no mercado, eles não podem realmente empregar todo o seu capital, ou pode haver problemas de liquidez com grandes posições. Portanto, uma parada de dólar fixo também pode ser usada. Deixe-nos assumir que um comerciante com uma conta desse tamanho só quer arriscar 1.000 em um comércio. Eles ainda podem usar o método mencionado acima. 1.000 é a parada máxima escolhida (isto é mesmo inferior a 1 do capital da conta). Se a distância para a parada do preço de entrada é de 50 pips, eles podem levar 20 mini lotes ou 2 lotes padrão. No mercado de ações, eles poderiam levar 2.000 ações com a parada de 50 cêntimos em relação ao preço de entrada. Se a parada for atingida, o comerciante só perderá os 1.000, eles determinaram que estavam dispostos a arriscar antes de colocarem o comércio. Níveis de parada diária Outra opção para comerciantes de dia ativo ou em tempo integral é usar um nível de parada diária. Uma parada diária permite que os comerciantes que precisam fazer flexibilidade de julgamentos divididos em suas decisões de dimensionamento de posição. Uma parada diária significa que o comerciante define uma quantidade máxima de dinheiro que pode perder em um dia (ou semana ou mês). Se perderem essa quantia predeterminada de capital, ou mais, eles sairão imediatamente de todas as posições e cessarão a negociação pelo resto do dia, semana ou mês). Um comerciante que usa este método deve ter um histórico de desempenho positivo. Para comerciantes experientes, uma perda de parada diária pode ser aproximadamente igual à sua rentabilidade média diária. Por exemplo, se, em média, um comerciante fizer 1.000 dias, então eles devem definir uma perda de parada diária que é próxima desse número. Isso significa que um dia perdedor não eliminará os lucros de mais do que um dia médio de negociação. Este método também pode ser adaptado para refletir vários dias, uma semana ou um mês de resultados comerciais. Para os comerciantes que têm uma história de negociação rentável ou que são extremamente ativos na negociação ao longo do dia, o nível de parada diária lhes permite liberdade para tomar decisões sobre o tamanho da posição ao longo do dia e ainda controlar seu risco geral. A maioria dos comerciantes que usam uma parada diária ainda irá limitar o risco a uma porcentagem muito pequena de sua conta em cada comércio, monitorando tamanhos de posições e a exposição ao risco que uma posição está criando. (Read você ganharia como comerciante de um dia para mais informações). Um comerciante novato com pouco histórico comercial também pode adaptar um método de perda de parada diária em conjunto com o uso de dimensionamento de posição apropriado - determinado pelo risco do comércio e sua conta geral Equilíbrio. Conclusão Determinar o tamanho adequado da posição antes de um comércio pode ter um impacto muito positivo nos nossos resultados comerciais. O tamanho da posição é ajustado para refletir o risco envolvido no comércio. Para alcançar o tamanho correto da posição, primeiro devemos conhecer nosso nível de parada e a porcentagem ou o valor em dólar da nossa conta que estamos dispostos a arriscar no comércio. Uma vez que determinamos isso, podemos calcular nosso tamanho de posição ideal. (Pronto para sair do seu dia de trabalho e se tornar um comerciante em tempo integral. Essas dicas irão ajudá-lo a determinar sua área de especialização. Leia Feche o seu trabalho para comercializar ações) O capital de giro é uma medida tanto da eficiência de uma empresa como de sua saúde financeira de curto prazo . O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Como determinar o tamanho da posição no Instrutor de opções, Academia de negociação on-line Usando exemplos de contas e parâmetros de risco, Josip Causic mostra como selecionar Um tamanho de posição que acomoda os próprios limites de perda máxima de traderrsquos, ajudando-os a negociar enquanto ainda preservam o capital precioso. O tópico de dimensionamento de posição adequado é de importância absoluta para qualquer comerciante, comerciante de opções ou não, então, aprofundaremos esse assunto e usaremos vários exemplos matemáticos do mercado atual. O foco será colocado em chamadas longas e longas, como o aluno que inspirou este artigo perguntou. Existem várias etapas para uma troca de opções: Análise fundamental: O que comercializar Análise técnica: Quando trocar (tempo) Volatilidade implícita: qual estratégia de opção usar. Dimensionamento de posição apropriado Entrada e monitoramento ativo Sair e aprender com o comércio Este artigo se concentrará em Passo 4: dimensionamento adequado da posição. Para aprofundar, precisamos saber o tamanho da conta, e por motivos de simplicidade, vamos usar dois exemplos. A primeira conta terá 50.000 e um comerciante disposto a arriscar 2 da conta, ou 1000 (50.000 x 0.02). A segunda conta é muito menor em 10.000 e o comerciante é mais conservador, então o risco é apenas 1 da conta, ou 100 (10.000 x 0.01). A fórmula para descobrir o número de contratos é bastante simples: divida o risco do portfólio específico pelo risco comercial (custo do comércio), vamos examinar esta matemática três vezes. Dimensionamento de posição para uma chamada longa Supondo que a análise técnica foi feita corretamente e que os motivos para uma entrada de alta são válidos, procedemos às leituras da volatilidade implícita (IV), que indicam que o IV está na faixa mais baixa. Portanto, o prémio é relativamente barato. A partir da cadeia de opções, retiramos o ciclo de maio (72 dias para expirar) e procuramos 70 centavos de Delta. O prémio no pedido para uma chamada de 30 de maio com um Delta de 76 é 2.41. Clique para ampliar Uma vez que sabemos com certeza quanto os custos de chamadas de 30 de maio (241 por contrato), podemos descobrir o número de contratos que podemos comprar. A primeira conta com 50.000 e risco permitido de 1.000 (ou 2) se qualifica para este comércio porque 1.000 divididos por 241 são iguais a quatro contratos que podemos comprar (4.15 contratos arredondados). A segunda conta, que permite uma perda de apenas 100 (ou 1), não funciona com esse tamanho de posição específico com base na perda máxima. (No entanto, se um comerciante de opção ainda quiser levar esse comércio, há outra maneira de lidar com o dimensionamento da posição colocando a perda de parada em uma porcentagem aceitável do valor premium. Este pode ser o tópico de um artigo futuro.) Tamanho da posição Para um Long Put Assumindo que queremos curtir um estoque que comercializa cerca de 8, e as técnicas e a leitura IV (estar na faixa mais baixa) suportam uma longa compra, então o mesmo procedimento se aplica. A cadeia de opções de maio com 72 dias de expiração deve ser aberta e os 70 centavos de Delta ou superior devem ser selecionados. Clique para ampliar O 10 de maio colocou com 72 centavos Delta no custo de Ask 2.09, portanto, o mais um único contrato pode perder é 209. Das duas contas, apenas o maior se qualifica. De 1.000 divididos em 209, obtemos 4.78, então, novamente, apenas quatro contratos. Estes exemplos destacam como o dimensionamento da posição de acordo com a perda máxima realmente funciona. O custo total dos contratos foi utilizado como base. Comprar uma chamada de uma única perna é mais arriscado do que o spread trading, então tenha em mente que a propagação de negociação com um lote (contratos individuais) também funciona bem. Publicar um Comentário Vídeos Relacionados em OPÇÕES Próximas Conferências Fale Conosco OAP 047: Opções de Gerenciamento de Riscos de Negociação 038 A Matemática Indiscuvel Atrás da Dimensionagem de Posição Ótima Download O Guia de Estratégia de Opções Úteis Um dos elementos-chave de se tornar um comerciante mais bem-sucedido é a capacidade de dominar absolutamente a negociação de opções gerenciamento de riscos. E, ao contrário do que você pode assumir, se trata de algumas coisas simples. Ou seja, determinar e aderir a um ótimo intervalo de dimensionamento de posição para cada comércio e nunca alocar o valor total da sua conta ao mesmo tempo. Em termos simples, não investe muito dinheiro em cada comércio e sempre tem dinheiro restante para manter as luzes acesas. Meu objetivo hoje é simplesmente ajudar você a negociar com mais confiança. O tipo de confiança inabalável para sair e começar a fazer negócios sem o medo de perder ou o medo de explodir sua conta. Para mim, a confiança vem da compreensão da matemática subjacente e do raciocínio por trás de tamanhos de posição ótimos. Muitas vezes, você ouvirá ou verá outros comerciantes sair das gamas de alocação sem qualquer direção clara sobre por que eles escolheram esse intervalo. Se alguém me dissesse que eu deveria alocar apenas 10 da minha conta para cada ID de comércio, pergunte-lhes por que razão esse alcance e não algo maior ou menor Qual o raciocínio por trás de 10 Raramente você receberá uma resposta direta. A realidade é que, se você inserir consistentemente trades de alta probabilidade e manter o ótimo intervalo de dimensionamento da posição que revelamos, as chances de explodir completamente sua conta em qualquer ponto são 1 em 28 trilhões. No show de hoje, eu vou passar pela matemática por trás do que eu disse, há 8 anos, que você nunca deve alocar mais de 1-5 de risco por comércio. Não são apenas alguns números legais que tirei do ar. Existe uma abordagem matemática e lógica, e eu quebra tudo no show mais recente de hoje. Pontos-chave da mostra de hoje: o único que você pode realmente controlar é o subjacente que você troca, a estratégia que você escolhe e o tamanho do seu tamanho de posição é a chave número um para o sucesso. Alocar sempre cada posição ou negociar em uma escala móvel entre 1-5 de sua conta ou tamanho de patrimônio com base em caixa ou patrimônio líquido, e não o que você pode emprestar em margem. O risco é definido como o seu potencial de perda máxima em um spread de crédito, condador de ferro ou comércio de risco definido. Ao negociar negociações de risco indefinidas ou posições nulas, a chave é alocar pelo menos até o requisito de margem inicial. Ao negociar em um ambiente de baixa volatilidade, alocar para a extremidade inferior do intervalo 1-5 e alocar mais para as configurações de maior probabilidade. Ao negociar posições de alta probabilidade, seu risco de explodir sua conta é infinitamente pequeno se você ficar abaixo do limite 5 por comércio e você troca com uma alta probabilidade de sucesso. Princípio de gerenciamento de risco: Mantenha 20 a 40 da sua conta em dinheiro, ou pó seco, porque você não sabe com certeza o que acontecerá no mercado. Se você estiver colocando negócios de alta probabilidade e mantendo suas posições diversificadas, as chances de ver perdas consecutivas no extremo do espectro são incrivelmente pequenas. Cursos gratuitos de negociação de opções: opções básicas 20 vídeos. Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, ainda importantes, em torno das opções. Localizando amp Placing Trades 26 Videos. A negociação de opções bem-sucedida é 100 dependente de sua capacidade de encontrar e inserir transações que lhe dão uma vantagem no mercado. Este módulo ajuda a ensinar-lhe a explorar corretamente e a selecionar as melhores estratégias para executar trocas de opções mais inteligentes a cada dia. Preço amp Volatilidade 12 Vídeos. Este módulo inclui lições sobre dominância da volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Bem, também olhe a relatividade IV e os percentis que o ajudam a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de opções neutras 7 Vídeos. A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um alcance neutro, tanto para cima como para baixo. 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Guias PDF Amostra Checklists: The Ultimate Options Strategy Guide 40 Páginas. Nosso livro de texto PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia todo o guia em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos 33 Páginas. O melhor guia para os negócios de ganhos, incluindo os principais itens a serem considerados ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de Volatilidade Implícita (IV) Nível de Percentil 3 Páginas. Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base no atual ranking IV de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de Comércio Tamanho amplo Atribuição 8 Páginas. Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como o quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo geral da carteira. Quando ExitManage Trades 7 Pages. Destaque pela estratégia de opções, dê-lhe diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e os preços para cada tipo de comércio, a fim de maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada Comercial em 7 Passos 10 Páginas. Nossas principais 7 coisas que você deve verificar duas vezes antes de entrar na sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes. Real-Money, LIVE Trading: IWM Iron Butterfly (comércio de fechamento). Sair deste comércio de opções de borrachas de ferro IWM nos deu um lucro de 1.100 depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (comércio de abertura). Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você verá analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade). Levou cerca de 150 deste pequeno comércio de estrangulamentos da APC, mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa chamada, ataques curtos neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, quando IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Spread de crédito de chamadas IYR (ajuste do comércio). Este ajuste é bom por 2 razões. Em primeiro lugar, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade). Nós conseguimos cobrar um lucro de 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso alcance esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura). Olhe nos bastidores enquanto uso o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontrar este calendário de chamadas AAPL espalhar o comércio durante a baixa volatilidade implícita no mercado. COF Strangle (Ajustando o Comércio). Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e uma conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu estrondo curto atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (comércio de abertura). Com o ouro de alta IV, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70 chances de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (comércio de fechamento). Hoje, saímos de um condor de ferro que trocamos no IBB por um lucro de 142. Dentro, você verá analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real. Obrigado por ouvir Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários. Quer atualizações automáticas quando novos shows forem exibidos Assine o podcast no iTunes. SoundCloud ou Stitcher agora mesmo antes de esquecer - é rápido e fácil. Você gostou do show Por favor, considere levar apenas 60 segundos para deixar uma revisão honesta no iTunes para The Option Alpha Podcast. Avaliações e avaliações são extremamente úteis e muito apreciadas. Eles importam nos rankings do show e eu leio todos e todos. Além disso, se você acha que alguém em seu círculo social pode se beneficiar do tópico coberto hoje, compartilhe o show usando os botões de mídia social que você vê. Isso realmente ajuda a espalhar a palavra sobre o que estamos tentando realizar aqui na Option Alpha e referências pessoais como essa sempre têm o maior impacto. Sobre o autor Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT da BBampT Capital Markets em Washington D. C. é um comerciante de opções e investidor imobiliário em tempo integral. Hes foi entrevistado em dezenas de sites de investimentos e já foi visto na Revista Barrons, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas. Obrigado pelo comentário Steve Question responde 1) As mesmas regras aplicam, apenas dê mais espaço para expandir. 2) Porque, mesmo se você fosse 100 neutro, a margem em TODAS as posições em uma grande venda poderia dobrar. Então, se você começou com 80 alocação e margem dobrada, você deve estar em uma chamada de margem rapidamente. 3) Pelo que eu acho, 150 é uma boa média. Na verdade, os caras presentes na TT testaram isso e, em alguns casos, viram um aumento de 3,6 x em margem (referência: bons mercados de mercado - medidas de consumo de energia - expansão de poder em mercados extremos - 03-10-2016) Agradeço a Kirk 8211 muito apreciado como sempre.
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